【股票分析】美股Shopify值得投資嗎？

22 2 月 【股票分析】美股Shopify值得投資嗎？

Shopify（SHOP）是加拿大電商平台公司，早幾日公布全年業績，值得留意。

第四季：收入：5.05億美元，按年升47%；訂閱收入1.83億（升37% ），主要是多了用家加入平台； 商戶收入3.22億（升53%），主要是因為交易額大增；經調整經營利潤為2850萬，純利80萬，經調整純利為5千萬，每股0.43美元，截至12月31日現金有24.6億美元。

全年（2019) ：收入15.78億，按年升47%；訂閱收入6.42億（升38%），商戶收入9.36億（升54%），虧損1.248億（去年虧損6460萬）；經調整利潤3430萬（去年為4410萬）。

Shopify 年報通告（簡單概括） Shopify年報

Shopify預期2020年：收入（21.3-21.6億），經調整經營虧損：0-2千萬，資本開支：8千萬。

Shopify預期 2020年第一季：收入4.4-4.46億。

Shopify預期收入增長35%，增長略為減慢，現價（612億市值）的2020年市銷率：28.7倍。

上面的圖顯示，每一年加入Shopify的用家，它在Shopify的支出都會增加，因為留下的用家所花的抵消了離開平台的用家。而留下的用家使用更多Shopify的升值服務，因此每位用家平均支出上升。

如果根據這樣的趨勢來看，未來的增長空間仍很大，當然競爭也大。我會留意未來有否入貨機會。