【投資入門】股票投資新手教學：應該買ETF、港股還是美股？

05 4 月 【投資入門】股票投資新手教學：應該買ETF、港股還是美股？

手上有一些資金，想開始投資股票，卻無從入手？新手應該買港股還是美股？什麼是ETF？應該買ETF還是買股票？我嘗試從個人經驗來分享一下，新手應該怎樣開始學習投資，這篇入門文章，就先由ETF開始。只要學會買ETF，已經能夠穩定地增加財富。香港的ETF代表有盈富基金，美股市場則有QQQ、SPY、VOO等。

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新手投資零知識，如何入門？

有一位朋友是做小學老師的，他對投資沒什麼認識，但上班後，見到銀行戶口裡的錢慢慢多了，他又不想只把錢放在銀行，因為利息很少。

有一日他約我吃午餐，他問我：「我想開始投資，錢滾錢（複息效應），但應該如何開始呢？我對投資或者股票或者金融完全是零知識⋯⋯」

「你有沒有什麼目標？你的本金大概有幾多？可不可以經常留意股市？」

我一次過拋給他幾個最基本的問題。因為世界上沒有一個適合全部人的方法。

朋友答道：「其實沒什麼目標，因為沒認識，所以初步是想讓手上的資金可以慢慢穩定增長，不太想大上大落。可以投資的本金大概有6至8萬，每個月都可以投資大約8千元到1萬港元。因為教書都忙，所以不想將放工之後的時間，都放在看股票看股市上。」

「明白，那麼我覺得可以先由投資ETF開始。」

如果你的情況與他相似，本金都是有幾萬元，又不想花太多心力時間留意股市，那麼我給他的意見，可能對你來說，都有參考價值。

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新手懶人包：什麼是ETF？

那麼ETF是什麼東西？ETF英文全寫是Exchange-traded Fund，中文是交易所買賣基金，顧名思義，即是可以在交易所買賣的基金，買賣程序和收費與買賣股票類似。ETF的投資租合包括股票、債券、商品等投資產品，投資者買入該ETF，就等於買入該組合內的所有產品。ETF通常分為「被動型」和「主動型」。

ETF和股票的比較

股票與ETF有什麼分別？根據上面的定義，ETF是一個投資組合，可以讓你買一個ETF就能持有多支股票，而個股就是要逐個買。

買ETF的好處

為什麼我覺得作為新手的朋友可以由投資ETF開始呢？

投資ETF主要有以下幾個優點：

• 入場費低，以盈富基金（2800) 為例，買入一手盈富基金約需一萬一千港元，美股ETF則更低，因為美股可以一股股買，一股大約幾百美元，即大約3千港元一股。
• 可以分散風險。如果沒時間或精力去詳細分析和篩選優質股票，買ETF就可以避免只將資金押在幾家公司上的風險，可以享受整體經濟發展帶來的收益。
• 大部分在港交易ETF可豁免印花稅

所以我當時跟朋友說：「買ETF不用花你太多精力，你又可以享受財富平穩成長，又可以多點時間做自己喜歡做的事，是幾適合你的。再過一段時間，有多點空閒時間，或者吸收了更多財經知識後，才研究個股都可以。」

其實就連股神畢菲特都有推薦過，對於沒時間充分研究個股的個人投資者，最佳選擇是買入一支成本費率低的指數基金。定期買入指數基金的回報可能比不少專業投資者好。他之前就跟對沖基金的基金經理有個十年賭局，基金經理主動挑選基金組合，而畢菲特則挑選標普500指數基金，看十年後哪個收益較高，最終是股神賭贏了。

被動型ETF

被動型ETF以追蹤某指數的投資表現為主要的投資目標，可以追蹤單一股票市場，例如恒指ETF、追蹤標普500指數的ETF，可以追蹤特定行業指數，或特定資產（例如黃金、虛擬貨幣）。

香港ETF代表：盈富基金（2800)

盈富基金有悠久歷史，追蹤恒生指數。恒生指數是香港最早的股票市場指數之一。自1969年11月24日推出以來，一直獲廣泛引用，成為反映香港股票市場表現的重要指標。以下是恒生指數的前10大成分股：

盈富基金與恒生指數的追蹤偏離度很小，會按比例買入恒指成分股，每年派兩次股息。

不難看出，盈富基金過去的表現就真的不太好，所以沒有跟朋友講太多盈富基金，反而是提議他多留意美國的ETF。

對於股票的初學者，比較入門的美股ETF是Vanguard S&P 500 ETF（VOO ）、SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）、Invesco QQQ Trust（QQQ）。

美股ETF：VOO

VOO由領航Vanguard發行，追蹤標普500指數S&P 500 ，管理費為每年0.03%。

標普500指數是標準普爾公司發布的反映美股市場整體行情的大盤指數，覆蓋了美國最大的500家公司。由於代表的公司行業分散，作為大盤指數，比道瓊斯工業指數和納斯達克綜合指數更受廣泛投資者青睞，常被用作衡量投資業績的基準。

只要經濟好，指數都會上漲，長期來看，經濟是會愈來愈繁榮，所以指數的長期趨勢也是向上的。這也是為什麼可以長期投資。你可以看看以下這幅圖，是S&P過去90多年的走勢：

灰色的位置是代表經濟衰退期間，所以要留意的是，S&P500指數的大牛市通常都長達幾十年，但熊市階段亦有可能長達10年，對上一次大衰退是2008年的金融風暴。

長期來看，如果美國可以持續吸引全球最精英的人才，不斷有更多更新的優質公司出現，美國的經濟增長就能向上。

VOO的十大持倉包括:蘋果（AAPL）、微軟（MSFT）、亞馬遜（AMZN）、Google、特斯拉（TSLA）、英偉達（NVDA）、巴郡（BRK.B）、Meta Platforms（FB）、聯合健康（UNH）。截至2021年12月31日，VOO的平均年化報酬率為26.03%（過去3年）、18.43%（過去5年）、16.51%（過去10年）。現時大約410幾美元一股。

以下是VOO的報酬率：

美股ETF：SPY

SPDR® S&P 500® ETF Trust（SPY）都是追蹤標普500指數的ETF，只是它是資產管理公司SPDR旗下，管理費為每年0.09%。現時大約450幾美元一股。以下是SPY的報酬率，跟VOO相當接近：

美股ETF：QQQ

Invesco QQQ Trust（QQQ）是追蹤納斯達克100指數的ETF，納斯達克100指數成分股主要是IT公司，當中包括了蘋果公司AAPL、微軟MSFT、亞馬遜AMZN、特斯拉TSLA、英偉達NVDA、Google等。以下是納斯達克100指數過去的走勢：

可以看出，納斯達克100指數的升幅比S&P 500更為驚人。那麼QQQ過去的報酬率又怎樣呢？

截至2021年12月31日，QQQ的平均年化報酬率為38.05%（過去3年）、28.37%（過去5年）、22.88%（過去10年）。QQQ的回報率比SPY或VOO好，是因為納斯達克100指數中科技公司的佔比較高，而科技公司的商業模式、發展趨勢亦比普遍公司為佳。QQQ在未來很大可能仍會繼續跑贏大市。

買VOO還是QQQ比較好？

朋友問：「那麼買VOO還是買QQQ比較好呢？」

其實兩個都不差，試問有幾多人投資可以做到平均年化報酬率16%以上？我希望自己能靠選股跑贏大市，現在每年年尾更新自己的投資報酬率，盡力試試看5年甚至是10年的表現能否達到目標，但現實點看，長期來說是不容易的。

截至2021年12月31日，VOO的平均年化報酬率為26.03%（過去3年）、18.43%（過去5年）、16.51%（過去10年）。而QQQ的平均年化報酬率為38.05%（過去3年）、28.37%（過去5年）、22.88%（過去10年）。

數字上，當然QQQ比較吸引，但要留意QQQ是比較側重科技股的。而根據上圖，S&P 500指數和納斯達克100指數雖然長升幾十年，但都會有幾年是向下的。所以我跟朋友說，亦可以兩個都買，按照自己偏好，設定比例，每個月定期買入。

主動型ETF

主動型ETF則不會追蹤指數表現，而是由基金經理選擇投資什麼產品。

槓桿ETF

（內容後補）

如何買ETF？

跟買股票一樣，在你的證券戶口搜尋ETF的股票代號，就可以看到其價格變動、一股或一手需要多少錢等等的資料。買ETF跟股票一樣都有交易費用。

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